ARISTA NETWORKS, INC.
Die ARISTA NETWORKS, INC. ist ein führender Anbieter von Cloud-Netzwerk-Lösungen für große Internet Unternehmen, Cloud-Dienstleistungsunternehmen und große Datenzentren für Konzerne.
Das Unternehmen verkauft seine Lösungen sowohl durch die eigenen Vertriebsmitarbeiter direkt an die Kunden sowie auch durch unabhängige Distributionspartner. Stand Dezember 2017 hat das Unternehmen über diese Vertriebswege eine Kundenbasis von mehr als 4900 Kunden in ca. 80 Ländern aufgebaut welche von großen Internet Konzernen bis hin zu staatliche Institutionen reichen.
Der größte Kunde war dabei sowohl in 2017, 2016 als auch 2015 Microsoft, der in allen drei Jahren für mehr als 10% der Umsätze verantwortlich war. Dabei steht Microsoft nicht im direkten Kontakt mit Arista sondern kauft die Produkte über den Vertriebspartner World Wide Technology, Inc.
Neben Microsoft bedient das Unternehmen auch einige andere namhafte Unternehmen wie VMware und bildet mit seinen Produkten die Grundlage für große Softwareprojekte wie OpenStack, an dem unter anderem NASA, HP, Intel oder auch IBM beteiligt sind/waren.
Die Cloud-Netzwerk-Lösungen des Unternehmens kommen in Form von Hardware auf welcher dann die Software des Unternehmens installiert ist, in welcher laut Angaben des Konzernes der eigentliche USP liegt, da sich diese durch eine enorm hohe Flexibilität und Stabilität auch bei sehr großen Datenmengen auszeichnet.
Die Produktion der Hardware wird vollständig an Vertragsproduzenten ausgelagert, wobei das Unternehmen großteils mit den drei Unternehmen Jabil Circuit, Sanmina Corporation und Foxconn als Vertragsproduzenten arbeitet.
Die finale Konfiguration der Produkte übernimmt das Unternehmen schließlich in eigenen Zentren in den USA, den Niederlanden und Singapur, von denen aus die Produkte dann zu den Kunden gesendet werden. Die Installation sowie Integration der Produkte bei den Kunden nimmt das Unternehmen entweder selbst in die Hand oder überlässt diese Distributionspartnern.
Dazu bietet das Unternehmen noch andere dazugehörige Dienstleistungen wie die Instandhaltung von Systemen oder deren Erneuerung an. Diese Dienstleistungen von der Installation bis zur Erneuerung sind neben den Produkten selbst die zweite Umsatzquelle des Konzernes.
ARISTA NETWORKS, INC.
Die ARISTA NETWORKS, INC. ist ein führender Anbieter von Cloud-Netzwerk-Lösungen für große Internet Unternehmen sowie Cloud-Dienstleistungsunternehmen und großen Datenzentren für Konzerne.
Das Unternehmen verkauft seine Lösungen sowohl durch die eigenen Vertriebsmitarbeiter direkt an die Kunden sowie auch durch unabhängige Distributionspartner. Stand Dezember 2017 hat das Unternehmen über diese Vertriebswege eine Kundenbasis von mehr als 4900 Kunden in ca. 80 Ländern aufgebaut welche von großen Internet Konzernen bis hin zu staatliche Institutionen reichen.
Der größte Kunde war dabei sowohl in 2017, 2016 als auch 2015 Microsoft, der in allen drei Jahren für mehr als 10% der Umsätze verantwortlich war. Dabei steht Microsoft nicht im direkten Kontakt mit Arista sondern kauft die Produkte über den Vertriebspartner World Wide Technology, Inc.
Neben Microsoft bedient das Unternehmen auch einige andere namhafte Unternehmen wie VMware und bildet mit seinen Produkten die Grundlage für große Softwareprojekte wie OpenStack, an dem unter anderem NASA, HP, Intel oder auch IBM beteiligt sind/waren.
Die Cloud-Netzwerk-Lösungen des Unternehmens kommen in Form von Hardware auf welcher dann die Software des Unternehmens installiert ist, in welcher laut Angaben des Konzernes der eigentliche USP liegt, da sich diese durch eine enorm hohe Flexibilität und Stabilität auch bei sehr großen Datenmengen auszeichnet.
Die Produktion der Hardware wird vollständig an Vertragsproduzenten ausgelagert, wobei das Unternehmen großteils mit den drei Unternehmen Jabil Circuit, Sanmina Corporation und Foxconn als Vertragsproduzenten arbeitet.
Die finale Konfiguration der Produkte übernimmt das Unternehmen schließlich in eigenen Zentren in den USA, den Niederlanden und Singapur, von denen aus die Produkte dann zu den Kunden gesendet werden. Die Installation sowie Integration der Produkte bei den Kunden nimmt das Unternehmen entweder selbst in die Hand oder überlässt diese Distributionspartnern.
Dazu bietet das Unternehmen noch andere Dienstleistungen wie die Instandhaltung von Systemen oder deren Erneuerung an. Diese Dienstleistungen von der Installation bis zur Erneuerung sind neben den Produkten selbst die zweite Umsatzquelle des Konzernes.
Fazit - A11099
Andy Bechtolsheim einer der Mitgründer von Sun Microsystems, ehemaliger Vorstand bei Cisco und Multimilliardär. David Cheriton Gründer von Granite Systems, ehemaliger Vorstand bei Cisco, einer der ersten Investoren in Google und Multimilliardär.
Diese beiden Persönlichkeiten sind Legenden im Silicon Valley und wahre Größen in der jungen Geschichte des Internets und der Computer. Weit weniger bekannt ist ihr 2004 gegründetes Unternehmen Arastra (heute Arista), welches sie mit eigenem Kapital gründeten und 2014 erfolgreich an die Börse brachten, womit sie insgesamt 226 Millionen US-Dollar von neuen Aktionären aufnahmen.
Doch diese 226 Millionen wirken mit Blick auf die Arista Networks Inc. im Jahre 2018 wie eine Kleinigkeit. So erwirtschafteten die gut 1800 Vollzeitmitarbeiter des Unternehmens, welches übrigens mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 20 Milliarden an der Börse notiert, einen Umsatz von mehr als 1.6 Milliarden, wobei man diese Zahl vor allem auch in Anbetracht dessen sehen muss, dass der Umsatz 2013 bei gerade einmal 361 Millionen lag, das Unternehmen wuchs in den letzten 5 Jahren also um durchschnittlich 46%, was einen absoluten Spitzenwert darstellt.
Dazu kommt eine überraschend starke Rentabilität, wobei die Gesamtkapitalrentabilität mit 17% einen sehr starken Wert darstellt, der von klugen Investitionen zeugt.
Auch die Margen können sich in gleicher Weise sehen lassen mit einer operativen Marge von fast 29% die auf eine starke Marktposition und ordentliche Preissetzungsmacht hinweist.
Vor Hintergrund all dieser Zahlen ist natürlich klar, dass das Unternehmen keine Dividende ausschüttet, da es das Geld selbst ohnehin rentabler investiert, als ein durchschnittlicher Börsianer.
Finanziell ist die nötige Stabilität auch auf jeden Fall gegeben, wobei sowohl die Eigenkapitalquote als auch das Interest Coverage Spitzenwerte darstellen, die gemeinsam mit der zyklisch eher geringen Anfälligkeit des Konzernes auf keinerlei finanzielle Risiken hindeuten.
Alles in allem also ein qualitativ hochattraktiver sowie schnellwachsender Konzern.
Doch dieses Fazit ist natürlich keines das fernab jeder Logik liegt und so haben schon einige Aktionäre dieselben Schlüsse gezogen, weshalb das Unternehmen aktuell mit einer ziemlich hohen Preissetzung an der Börse notiert die ich für nicht attraktiv halte.
Abschließend werde ich mir den Konzern, der sich übrigens immer noch zum großen Teil in den Händen von Andy Bechtolsheim und David Cheriton sowie deren Kollegen Jayshree Ullal befindet, bei der aktuellen Preissetzung nicht mehr genauer ansehen, bei einem Preisrückgang aber auf jeden Fall einen genaueren Blick auf diesen hochattraktiven Konzern werfen!
