Die CYBERARK SOFTWARE LTD. Ist ein global führender Anbieter von IT-Sicherheitslösungen, welche Organisationen von Cyber-Attacken, welche es bis in das interne Netzwerk der Unternehmen geschafft haben zu schützen.
Die Software Lösungen fokussieren sich dabei vor allem darauf kritische sprich privilegierte (mit vielen Rechten ausgestattete) Accounts zu schützen. Die Software des Unternehmens besteht dabei aus verschiedensten Teilen reichend von einem außenstehenden Rechtemanager (über den man im Fall der Fälle die Rechte gehackter Profile sperren kann) über ein Programm in dem alle Passwörter des Unternehmens sicher aufbewahrt werden können bis hin zu verschiedensten Analyse-Lösungen mit denen man Gefahren schnellstmöglich erkennen kann.
Der Konzern fokussiert sich vor allem auf größere Kunden, so befinden sich unter den 3100 Kunden des Konzernes beispielsweise ganze 50% der Fortune 100 Unternehmen. Die Kunden reichen dabei von Versorgern über Einzelhandelskonzerne bis hin zu Finanzdienstleistern, was zum einen zeigt, dass ein allgemeiner Bedarf an Sicherheitslösungen in allen Industrien und Organisationen besteht und zum anderen verdeutlicht, dass die Lösungen nicht wirklich industriesensitiv sind und entsprechend wenig Adjustierungsbedarf ausweisen.
Beim Verkauf arbeitet der Konzern vor allem mit unabhängigen Distributionspartnern zusammen. Das Unternehmen betreibt kein Software-as-a-Service Modell und generiert dementsprechend abgesehen von Instandhaltungsarbeiten und Software-Updates und einigen anderen Dienstleistungen mit jedem Kunden nur ein einziges Mal Umsatz in Form von Lizenzeinnahmen.
Die CYBERARK SOFTWARE LTD. Ist ein global führender Anbieter von IT-Sicherheitslösungen, welche Organisationen von Cyber-Attacken, welche es bis in das interne Netzwerk der Unternehmen geschafft haben zu schützen.
Die Software Lösungen fokussieren sich dabei vor allem darauf kritische sprich privilegierte (mit vielen Rechten ausgestattete) Accounts zu schützen.
Die Software des Unternehmens besteht dabei aus verschiedensten Teilen reichend von einem außenstehenden Rechtemanager (über den man im Fall der Fälle die Rechte gehackter Profile sperren kann) über ein Programm in dem alle Passwörter des Unternehmens sicher aufbewahrt werden können bis hin zu verschiedensten Analyse-Lösungen mit denen man Gefahren schnellstmöglich erkennen kann.
Der Konzern fokussiert sich vor allem auf größere Kunden, so befinden sich unter den 3100 Kunden des Konzernes beispielsweise ganze 50% der Fortune 100 Unternehmen. Die Kunden reichen dabei von Versorgern über Einzelhandelskonzerne bis hin zu Finanzdienstleistern, was zum einen zeigt, dass ein allgemeiner Bedarf an Sicherheitslösungen in allen Industrien und Organisationen besteht und zum anderen verdeutlicht, dass die Lösungen nicht wirklich industriesensitiv sind und entsprechend wenig Adjustierungsbedarf ausweisen.
Beim Verkauf arbeitet der Konzern vor allem mit unabhängigen Distributionspartnern zusammen. Das Unternehmen betreibt kein Software-as-a-Service Modell und generiert dementsprechend abgesehen von Instandhaltungsarbeiten und Software-Updates und einigen anderen Dienstleistungen mit jedem Kunden nur ein einziges Mal Umsatz in Form von Lizenzeinnahmen.
Im Jahre 1999 gründeten die beiden Kollegen Alon N. Cohen und Ehud Mokady in Israel das Start-UP CyberArk. Nachdem der Konzern, welcher auf Basis einer neuen Sicherheitstechnologie gegründet wurde, das Platzen der Dot-Com-Blase überlebte, konnte er schnell expandieren und ging im Jahre 2014 bzw. 15 Jahre nach der Gründung an die Börse.
Seit dem Börsengang wächst der Konzern stetig weiter und beschäftigt heute bei einem Umsatz von mehr als 200 Millionen US-Dollar 823 Mitarbeiter. CyberArk weist enorm hohe Wachstumsraten auf, wobei das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum der letzten 5 bzw. 6 Jahre bei 47% lag.
Entsprechend breit ist der Konzern auch schon aufgestellt, wenn auch definitiv noch große Chancen in den Regionen außerhalb der USA bestehen. Die Margen leiden unter dem Wachstum mit Sicherheit, da diese aber ohnehin wahnsinnig hoch sind kann CyberArk selbst als Wachstumskonzern Margen von fast 17% aufweisen.
Die Gesamtkapitalrentabilität von 7% hinkt diesem Wert etwas hinterher, ist aber durchaus in Ordnung. Finanziell ist das Unternehmen grundsolide aufgestellt, wobei die Zinseinnahmen die Zinsausgaben sogar übersteigen.
Die Preissetzung ist mit einem EV/EBIT von 411 und einem KUV von 6 zwar durchaus stolz, sieht man sich aber einmal andere Unternehmen mit derartigen Wachstumsraten an, so ist die Preissetzung im Grunde recht niedrig.
Da ich in dem Markt der Firma noch enorme Potentiale sehe, werde ich mir den Konzern trotz der stolzen Preissetzung in nächster Zeit einmal genauer ansehen.