Compass Group PLC.
Compass Group PLC ist eines der global führenden Unternehmen im Bereich der Nahrungsdienstleistungen und liefert täglich Millionen Mahlzeiten an Menschen rund um die Welt.
Das Unternehmen beschäftigt seine 500.000 Mitarbeiter in mehr als 50 Ländern.
B2B, in diesem Segment bietet das Unternehmen Nahrung für Mitarbeiter anderer Unternehmen während des ganzen Arbeitstages. Außerdem bietet das Unternehmen auch erweiterte Dienstleistungen wie bspw. Reinigung.
Gesundheits-&Altenpflege, in diesem Segment arbeitet das Unternehmen mit Krankenhäusern, und ähnlichen gesundheitlichen Einrichtungen zusammen und hilft diesen ihre Kunden mit hochqualitativer Nahrung zu versorgen außerdem bietet das Unternehmen auch in diesem Segment eine Bandbreite anderer Dienstleistungen an. Vor allem fokussiert sich das Unternehmen in diesem Segment auf Altersheime.
Ausbildung, in diesem Segment bedient das Unternehmen Auszubildenden vom Kindergarten bis hin zur Universität mit Nahrungsversorgung.
Verteidigung und Andere, in diesem Segment zählt das Unternehmen zu den führenden Anbietern von Nahrungs- und Supportdienstleistungen für Öl, Gas, Bergbau oder auch Bauunternehmen. Außerdem arbeitet das Unternehmen auch im Verteidigungssektor, wobei das Unternehmen seine Operationen nicht in Konfliktzonen betreibt. Spannend an diesem Segment ist, dass das Unternehmen bei diesen Kunden fast ausschließlich ein Multiservice Anbieter ist, also die ganze Wertschöpfungskette von der Nahrungsversorgung bis hin zum Gebäudemanagement bedient.
Sport-Freizeit, in diesem Segment ist das Unternehmen an einigen der bekanntesten Sport und Freizeitstätten, Ausflugszentralen, Touristenattraktionen und großen Events vertreten und bietet an diesen Orten die Nahrungsversorgung für Kunden aber teilweise auch andere ergänzende Dienstleistungen an.
Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens basiert nicht nur auf der eigenen Marke, vielmehr teilt sich das Unternehmen in viele verschiedene Töchter bzw. Submarken auf. Das hat den Sinn, dass die Kunden in den verschiedenen Segmenten aber auch die Kunden innerhalb der Segmente sehr unterschiedliche Anforderungen haben. Um sich dennoch als starker Anbieter für alle diese Bedürfnisse zu positionieren macht es Sinn einzelne Einheiten zu gründen welche vollen Fokus auf eine Kunden- Bedürfnisgruppe bedienen.
So hat das Unternehmen also nicht nur in allen 5 Segmenten eine eigen Marke, sondern positioniert sich im B2B Sektor, in welchem die Bedürfnisse am stärksten differieren mit vier Marken, im Gesundheits- und Ausbildungssektor mit jeweils drei Marken sowie mit einer Marke im Sport-Freizeit und dem Verteidigungs- und Andere Segment.
Neben dem Nahrungsgeschäft expandiert das Unternehmen auch immer weiter in weitere Dienstleistungsbereiche wie bspw. Reinigung, Rezeption oder grundsätzliches Gebäudemanagement – dennoch ist Nahrung mit Abstand noch die Hauptkompetenz des Unternehmens.
In der das Unternehmen relevanten Nahrungsdienstleistungsindustrie werden aktuell nur rund 50% des Marktes outgesourced sprich noch nicht von der Compass Group der Konkurrenten bedient. In diesem Bereich besteht also ein enormer Wachstumsmarkt, da das Outsourcen dieses Bereiches in den meisten Fällen kosteneinsparend und effizienzsteigernd für die Kunden ist. Vor allem aus dem Grund, da rund 30% des schon outgesourcten Bereichs von kleinen regionalen Konkurrenten mit viel schlechteren Angeboten aus Sicht der Kosten und Effizienz bedient werden.
Zu den Kunden des Unternehmens zählen unter anderem Google, Apple, Bosch, Microsoft oder auch Nike.
Compass Group PLC
Compass Group PLC ist eines der global führenden Unternehmen im Bereich der Nahrungsdienstleistungen und liefert täglich Millionen Mahlzeiten an Menschen rund um die Welt.
Das Unternehmen beschäftigt seine 500.000 Mitarbeiter in mehr als 50 Ländern.
B2B, in diesem Segment bietet das Unternehmen Nahrung für Mitarbeiter anderer Unternehmen während des ganzen Arbeitstages. Außerdem bietet das Unternehmen auch erweiterte Dienstleistungen wie bspw. Reinigung.
Gesundheits-&Altenpflege, in diesem Segment arbeitet das Unternehmen mit Krankenhäusern, und ähnlichen gesundheitlichen Einrichtungen zusammen und hilft diesen ihre Kunden mit hochqualitativer Nahrung zu versorgen außerdem bietet das Unternehmen auch in diesem Segment eine Bandbreite anderer Dienstleistungen an. Vor allem fokussiert sich das Unternehmen in diesem Segment auf Altersheime.
Ausbildung, in diesem Segment bedient das Unternehmen Auszubildenden vom Kindergarten bis hin zur Universität mit Nahrungsversorgung.
Verteidigung und Andere, in diesem Segment zählt das Unternehmen zu den führenden Anbietern von Nahrungs- und Supportdienstleistungen für Öl, Gas, Bergbau oder auch Bauunternehmen. Außerdem arbeitet das Unternehmen auch im Verteidigungssektor, wobei das Unternehmen seine Operationen nicht in Konfliktzonen betreibt. Spannend an diesem Segment ist, dass das Unternehmen bei diesen Kunden fast ausschließlich ein Multiservice Anbieter ist, also die ganze Wertschöpfungskette von der Nahrungsversorgung bis hin zum Gebäudemanagement bedient.
Sport-Freizeit, in diesem Segment ist das Unternehmen an einigen der bekanntesten Sport und Freizeitstätten, Ausflugszentralen, Touristenattraktionen und großen Events vertreten und bietet an diesen Orten die Nahrungsversorgung für Kunden aber teilweise auch andere ergänzende Dienstleistungen an.
Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens basiert nicht nur auf der eigenen Marke, vielmehr teilt sich das Unternehmen in viele verschiedene Töchter bzw. Submarken auf.
Das hat den Sinn, dass die Kunden in den verschiedenen Segmenten aber auch die Kunden innerhalb der Segmente sehr unterschiedliche Anforderungen haben. Um sich dennoch als starker Anbieter für alle diese Bedürfnisse zu positionieren macht es Sinn einzelne Einheiten zu gründen welche vollen Fokus auf eine Kunden- Bedürfnisgruppe bedienen.
So hat das Unternehmen also nicht nur in allen 5 Segmenten eine eigen Marke, sondern positioniert sich im B2B Sektor, in welchem die Bedürfnisse am stärksten differieren mit vier Marken, im Gesundheits- und Ausbildungssektor mit jeweils drei Marken sowie mit einer Marke im Sport-Freizeit und dem Verteidigungs- und Andere Segment.
Neben dem Nahrungsgeschäft expandiert das Unternehmen auch immer weiter in weitere Dienstleistungsbereiche wie bspw. Reinigung, Rezeption oder grundsätzliches Gebäudemanagement – dennoch ist Nahrung mit Abstand noch die Hauptkompetenz des Unternehmens.
In der das Unternehmen relevanten Nahrungsdienstleistungsindustrie werden aktuell nur rund 50% des Marktes outgesourced sprich noch nicht von der Compass Group der Konkurrenten bedient. In diesem Bereich besteht also ein enormer Wachstumsmarkt, da das Outsourcen dieses Bereiches in den meisten Fällen kosteneinsparend und effizienzsteigernd für die Kunden ist. Vor allem aus dem Grund, da rund 30% des schon outgesourcten Bereichs von kleinen regionalen Konkurrenten mit viel schlechteren Angeboten aus Sicht der Kosten und Effizienz bedient werden.
Zu den Kunden des Unternehmens zählen unter anderem Google, Apple, Bosch, Microsoft oder auch Nike.
Fazit - A115LA
Die Compass Group ist laut eigenen Angaben das größte Unternehmen im Bereich des Nahrungsoutsourcings. Von Unternehmen über Schulen bis hin zum Militär bedient das Unternehmen täglich Kunden mit Nahrung und in steigendem Maße auch mit anderen Leistungen.
Das Unternehmen hat zwar mit seinem Umsatz von fast 20 Milliarden eine beachtliche Größe, kann aber in Zukunft auf mehr hoffen. Nur rund 20% des für das Unternehmen relevanten Nahrungsdienstleistungsmarktes werden von großen Unternehmen bedient und nur 50% werden überhaupt von spezialisierten Unternehmen bedient so dass rund 50% der potentiellen Kunden die Angebote des Unternehmens noch in Eigenregie betreiben.
Laut einer Studie von Deloitte greifen rund 59 Prozent auf Outsourcing Unternehmen zurück um Kosten zu sparen. Der zweitgrößte Grund der genannt wird ist das Bemühen sich auf die Kernkompetenzen zu fokussieren.
Im Gegensatz zu kleinen Unternehmen welche rund 30% des Marktes besetzen hat die Compass Group enormeKostenvorteile und kann diese Unternehmen aus diesem Grund in Bezug auf den wichtigsten Outsourcing Grund leicht übertreffen.
Den eigenen Mitarbeitern oder in der Falle von Schulen Kunden Nahrung bereit zu stellen zählt wohl bei den wenigsten Organisationen zu den Kernkompetenzenund ist deshalb ein Markt der sich optimal für Outsourcing anbietet.
Aus den genannten Gründen gehe ich davon aus, dass der Marktanteil an großen Unternehmen deutlich zunehmen wird und da die Compass Group einer der größten Player ist rechne ich mit einem starken Wachstum.
Rund 89% der Unternehmen welche auf Outsourcingdienstleister zurückgreifen beziehen bei einem Dienstleister gleich mehrere Leistungen, welche oft über das eigentliche Kerngeschäft des Dienstleisters hinausgehen.
Dementsprechend dürfte es auch in diesem Bereich noch substantielle Wachstumsmöglichkeiten mit den bestehenden Kunden geben von denen aktuell weit weniger als 89 Prozent andere Leistungen wie bspw. das Gebäudemanagement bei der Compass Group beziehen.
Das Unternehmen arbeitet sehr rentabel und konnte erwartungsgemäß in den letzten Jahren ein starkes Wachstum aufweisen. Mit einem Marktanteil von 8% ist das Unternehmen gut in dem Markt positioniert.
Finanziell ist der Konzern stabil aufgestellt wobei ich mir daher aufgrund der regelmäßigen wenig schwankenden Umsätze keine Sorgen mache. Das Geschäftsmodell ist aus Sicht der Umsatzstabilität perfekt für einen Dividendentitel wobei ich die aktuelle Ausschüttungsquote mit Blick auf die starke Rentabilität für sehr sinnvoll halte.
Das Unternehmen ist für mich bei der aktuellen Preissetzung mit einem GKV von 4% etwas niedrig bewertet, was eine überschlagsmäßige DCF Analyse bestätigte weshalb ich mir das Unternehmen einmal genauer ansehen werde.
